Noticias sobre España

La tasa de morosidad volvió a crecer en España el pasado febrero hasta el 6,19%, frente al 6,06% del mes anterior, según los datos publicados por el Banco de España. Con ello se sitúa en el nivel más alto desde septiembre de 1995 y representa la quinta subida consecutiva. Los expertos, además, no descartan nuevos repuntes durante los próximos meses, sobre todo con la reciente escalada del euribor a un año, un índice al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas. El volumen de créditos impagados asciende ya a 112.458 millones de euros, 1.769 millones más que en enero.
Los bancos tienen la segunda cota más alta, tras las financieras, con un porcentaje de mora sobre el total del crédito del 6,35%. En febrero esta tasa fue del 6,27%, mes en el que la morosidad se incrementó notablemente, desde el 5,82% de diciembre, por la incorporación de los datos de CCM, integrado en Cajastur y convertido en banco. Es la cantidad más elevada desde noviembre de 1994. Los préstamos dudosos de los bancos se elevan a 52.793 millones, de los 830.549 millones que tienen concedidos en créditos. La Asociación Española de Banca (AEB) ha advertido de que en los próximos meses se prolongará esta tónica a medida que las cajas de ahorros en reestructuración trasladen su actividad financiera a bancos.
Las cajas sitúan su mora en el 6,06%, lo que supone un aumento de 0,18 puntos. Se trata de la cifra más alta desde junio de 1995. Los créditos impagados de las entidades de ahorro se cifran en 50.286 millones. En total, su cartera de créditos asciende a 829.259 millones.
En las cooperativas de crédito, los préstamos impagados son inferiores: se colocan en el 5,07% del total de los préstamos, que se sitúan en 96.368 millones. Los establecimientos financieros de crédito, por el contrario, lucen la peor ratio, con una tasa de morosidad del 9,63%, prácticamente la misma que en enero. Su cartera de préstamos es de 40.151 millones.

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Fuente: Cinco Días, Expansión, El Economista, La Razón, ABC, El País, El Periódico de Catalunya, La Gaceta, La Vanguardia

El diario británico Financial Times ha publicado un artículo de opinión firmado por Wolfgang Münchau, especialista en asuntos europeos, quien sostiene que España podría ser el siguiente país en ser rescatado. Bajo el titular “La complaciente Europa debe darse cuenta de que España será el siguiente”, el columnista incide en que el ajuste inmobiliario está lejos de haber concluido y calcula que los precios deberán caer un 40% más. Señala que el stock de viviendas desocupadas “tardará varios años” en reducirse. Argumenta que la caída del precio de las casas y el aumento de las hipotecas incrementará las ejecuciones hipotecarias, lo que afectará al balance de las cajas. El columnista sostiene que las necesidades de recapitalización de la banca superan los 20.000 millones de euros.  
“La mezcla de alto endeudamiento externo, la fragilidad del sector financiero y las probabilidad de nuevas caídas en os precios de los activos” elevan la posibilidad de una restricción de la financiación “y eso significa que España será el próximo país en buscar la asistencia de la UE y del FMI”, dice Münchau.  

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Fuente: La Gaceta

Si se cumplen los plazos, el Congreso, a través de una subcomisión, tendrá redactada dentro de seis meses una propuesta para mejorar el sistema hipotecario español en general y las condiciones abusivas en particular. El informe de la Cámara Baja nace de una pregunta sobre la dación en pago que le formuló hace unas semanas el portavoz de ERC, Joan Ridao, al presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, quien subrayó entonces que el enfoque propuesto por el republicano “pondría en riesgo la salud del sistema financiero”, pero dijo estar “dispuesto a evaluar nuevas medidas”. El resto de grupos mostraron después su voluntad de estudiar el problema, y el escrito del que nace la subcomisión cuenta con el apoyo de todo el arco parlamentario.  
En el texto, los grupos señalan que “los problemas en el mercado inmobiliario y la crisis económica han dejado a un sector de la población en paro, de manera que la imposibilidad de hacer frente a la deuda hipotecaria está siendo una de las nuevas causas de exclusión social”. Se añade que del primer trimestre del 2007 al primer trimestre del 2010, el número de ejecuciones presentadas en España ha aumentado un 385%. Más de 270.000 familias podrían haberse visto sin techo en los años posteriores al estallido de la crisis, del 2008 al 2010. En la actualidad, las más de 100.000 ejecuciones hipotecarias anuales concluyen con la adquisición de la vivienda por la entidad financiera, por un precio equivalente al 50% del valor de tasación.  

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Fuente: El Periódico de Catalunya, La Vanguardia

La subida de los tipos ha llegado en el momento menos oportuno. Con el pretexto de contener la inflación y dar vía libre al crecimiento de los países que ya han superado la crisis, el Banco Central Europeo (BCE) ha culminado un cambio de rumbo que ha sorprendido a la economía española con el paso cambiado, sacudida por una elevada tasa de desempleo sin visos de reducirse a medio plazo y, frente a ello, una sociedad en la que el endeudamiento hipotecario se sitúa notablemente por encima de la media de la eurozona. El problema, además, es que el coste de esos préstamos depende, casi de forma absoluta, de los vaivenes del precio oficial del dinero fijado por el BCE. En la actualidad, el 97% de los créditos para la compra de vivienda en España (valorados en un saldo vivo de 1,071 billones de euros) están referenciados a tipo variable (es decir, sometidos a las fluctuaciones del euribor más un diferencial que suele oscilar entre los 0,40 y 1,50 puntos).
En un reciente informe, Morgan Stanley hizo hincapié en que el alza de los tipos podía resultar especialmente dañina en España, debido no solo al desempleo, al creciente precio de la energía y al tímido consumo. La medida entraña “un riesgo clave”, dado que las hipotecas de tipo variable están muy extendidas. “Por ello España podría tener más problemas que un ‘típico’ país de la unión monetaria europea”.  En este trabajo se apunta que lo cierto es que en Europa no hay muchos casos similares al español. Tan solo Portugal (en el que el tipo variable representa el 99%) lo supera. Por detrás, están Finlandia (con un 96%), Luxemburgo (90%) y Malta (85%), mientras que la media de la eurozona se sitúa en el 43%, según un estudio de Funcas publicado el año pasado.
Lo paradójico es que las organizaciones de consumidores suelen recomendar este tipo de hipotecas. De hecho, pese a la tormenta de endurecimiento monetario que se avecinaba, la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU) recomendó a los ciudadanos en marzo decantarse por el tipo de interés variable, dado que la Tasa Anual Equivalente de los préstamos fijos a 15 años se encuentra, normalmente, alrededor del 6%. “Muy lejos de la mejor oferta a tipo de interés variable”, destacó la organización en un comunicado.
Bank of America Merrill Lynch calcula que el montante que los hogares españoles dedican al pago de intereses crecerá en 1.800 millones de euros en 2011 y en 3.600 millones en 2012. En cualquier caso, subraya la entidad de inversión, el coste será “soportable” y recuerda que en 1999 las familias españolas dedicaban el 10,7% de sus ingresos al pago de intereses por amortización de deuda, mientras que ahora destinan un 7,7%.

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Fuente: ABC

Los precios de los alquileres disminuyeron entre un 15% y un 30% en algunas zonas españolas desde 2005, unos porcentajes que podrían ser superiores a medida que avanza 2011, año en el que se prevé que continúen a la baja en ciudades como Madrid, Barcelona o Zaragoza, según un informe elaborado por la Asociación Profesional de Expertos Inmobiliarios (APEI). Asimismo, el estudio destaca que la oferta de arrendamientos en España se ha incrementado hasta un 300% en algunas regiones e insistió en que aunque la cultura del alquiler no está arraigada, los factores socioeconómicos han hecho que aumente.

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Fuente:Cinco Días

Martí Saballs, subdirector del diario Expansión, comenta que “iniciar una conversación o un debate sobre los precios de la vivienda es muy peligroso. Las generalizaciones, aunque necesarias para marcar un territorio mínimo, penden de cien matices distintos. El precio medio de la vivienda en España ha alcanzado las cifras de comienzos del último trimestre de 2004”. Explica que “para ver las diferencias de caídas en precios desde 2007 hasta la fecha he analizado barrios y poblaciones distintas. Las diferencias son considerables”. Hace también referencia a un informe del FMI en el que se recordaba que los precios en España cayeron un 20% desde 1992 y no se recuperaron hasta 2002. Fue necesaria una combinación de factores en el lado de la demanda y de la oferta para la explosión de precios “que presenciamos atónitos desde entonces”: caída de los tipos de interés y abaratamiento de la deuda, cambios demográficos, uso del suelo controlado con “raya y cartabón” por los municipios, falta de un mercado de alquiler, competencia feroz de bancos y cajas para lograr que todo el mundo tuviera acceso a la vivienda, mantenimiento de una política fiscal que favorecía la compra. “En conclusión, tal como estaba el patio, quien no fuera propietario era un panoli y se perdía la inversión de su vida”.  
Apunta que “la depuración será larga”. Concluye que “cualquier recuperación de la economía española que vaya en serio y una mejora de las expectativas obligan a pensar que, generalizando, hemos podido tocar ya fondo. Pero, ¿recuperar los precios de 2007? Quizás sólo lo vea la próxima generación”.

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Fuente:Expansión

Por primera vez se puede saber a cuánto asciende la inversión institucional, aquella que realizan las empresas, en el mercado inmobiliario español. La Asociación de Promotores Inmobiliarios de Madrid (Asprima), Sociedad de Tasación, la consultora IPD y el IESE han unido fuerzas para poner cifras a esa realidad y conocer cómo es el perfil de esos inversores. El estudio mide el valor de la superficie bruta alquilable en España, pero no incluye la valoración de los activos inmobiliarios que las empresas tienen para uso propio. Por ejemplo, los edificios donde se ubican las sedes de las compañías, si son propiedad de las mismas, no están computados. De hecho, esa marcada “cultura de la propiedad” hace que el mercado inmobiliario español no ofrezca tantas oportunidades a los inversores como otros mercados europeos como el británico, el alemán o el francés, según recordó ayer la directora para España y Portugal de IPD, Elsa Galindo. Y es que muchas empresas continúan operando en inmuebles que son de su propiedad, aunque con la crisis, este es un fenómeno que ha comenzado a cambiar, coinciden los autores del estudio.
Según se desprende de este análisis, la inversión institucional en activos inmobiliarios destinados al alquiler en España ascendía a finales de 2009 a 47.598 millones de euros, un 4,7% del PIB. Esta cifra sitúa a España en el séptimo puesto en el ranking europeo, una clasificación liderada por Alemania, Reino Unido y Francia. Por tipo de inversor, destaca el papel protagonista de los extranjeros, propietarios de un 42% del valor de los activos en alquiler en España, hasta alcanzar la cifra de 20.066 millones. Les siguen las inmobiliarias cotizadas españolas, con un 27% o 12.709 millones y los fondos de inversión con activos valorados en 6.677 millones, el 14% del total. En el lado opuesto se encuentran las sociedades de inversión inmobiliaria, que apenas cuentan con el 1% del valor de todos los inmuebles analizados. Los extranjeros se decantan mayoritariamente por el sector comercial, a él destinan de promedio el 50% de sus carteras. El 40% lo copan las inversiones en oficinas y el 8% a inmuebles relacionados con la actividad industrial. Las inmobiliarias cotizadas españolas prefieren el mercado de oficinas, caracterizado por una notable rentabilidad (del 7,4% de media) y una gestión más fácil que la del sector comercial. En su cartera, las oficinas suelen representar el 57% de sus inversiones, mientras los activos comerciales apenas suponen el 15%. Las compañías de seguros y fondos de pensiones tienen una cartera patrimonialista centrada en las oficinas de manera casi unánime (con el 91% de sus activos) y, sobre todo, en Madrid. Solo los fondos de inversión inmobiliaria concentran sus operaciones en la vivienda (69%), debido, en gran medida, a que la normativa que regula estos instrumentos les exige que un mínimo de sus participaciones tenga ese destino.

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Fuente: Cinco Días

La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) considera que las autoridades monetarias no deben responder con subidas de tipos de interés al alza de los precios del petróleo, puesto que las expectativas de inflación parecen suficientemente “bien ancladas”. Esta reflexión, contenida en su último informe publicado ayer, contraviene las intenciones del Banco Central Europeo (BCE) de elevar los tipos en la zona euro. El economista jefe del BCE, Jürgen Stark, indicó ayer que la crisis japonesa no ha cambiado las condiciones que valora la institución para acometer una próxima subida de tasas.  Mientras se produce este debate entre partidarios y detractores de subidas de tipos, el euribor sigue al alza: se colocó ayer en el 1,945%, a la espera de la próxima reunión del Consejo Ejecutivo del BCE.
La vicepresidenta económica, Elena Salgado, aseguró ayer que España sería capaz de absorber “sin dificultades” una subida de tipos del BCE. “Si ocurriera dependería de qué nivel, pero en todo caso, lo podríamos absorber sin dificultades. Es verdad que tendríamos alguna complicación, pero solo a corto plazo”. Analistas como Julián Benavente, de Capital Market, consideran que un alza de 0,25 o 0,50 puntos es asumible aunque no positiva”.  

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Fuente: Cinco Días, Expansión, La Vanguardia, ABC, El País, La Gaceta y La Razón

Los expertos muestran cierta sorpresa por la decisión del BCE y, pese al amplio abanico de opiniones, la mayoría coincide en que el banco central puede haberse precipitado. El economista Nouriel Roubini afirmó que el alza de tipos “es un error”: no ayuda en nada a la anémica recuperación de la periferia del euro, con Portugal “al borde del rescate” y España “demasiado grande para ser rescatada”. “La inflación es aún lo suficientemente baja”, y al contrario de lo que apunta el BCE, “hace falta una política monetaria más flexible, un euro más débil y que Alemania retrase su plan de austeridad para estimular su crecimiento y el del resto de la eurozona”, dijo. El impacto en economías como la española puede ser notable, no solo por la subida de abril sino por sucesivos aumentos posteriores, que el mercado ya descuenta y que provocarían recortes en la renta de las familias y en la inversión empresarial. “En muchos países no puede haber grandes repuntes de la inflación porque a las empresas les sobra capacidad instalada, la banca no da crédito y no hay contagio de subidas de precios a salarios: en el caso de España es una pésima noticia”, explicó Emilio Ontiveros, de AFI. “Subir los tipos en estas circunstancias es reducir al mínimo cualquier esperanza de que mejore el mercado laboral”, abundó Juan José Rubio, catedrático de la Universidad de Castilla‐La Mancha.

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Fuente: El País

Las parejas españolas tardan una media de 18 años en pagar la hipoteca de un piso de 70 metros cuadrados, tres años menos que en 2010. Esta reducción responde al descenso de precios y al aumento de los sueldos, según un estudio del portal inmobiliario facilísimo.com. Extremadura, con 11 años de media, es la región en la que menos se tarda en pagar la hipoteca, seguida de Castilla‐La Mancha, Asturias, Galicia, Castilla‐León, Comunidad Valenciana, Murcia, Navarra y Andalucía. La Rioja y Aragón están en la media y por encima aparecen Canarias, Madrid Baleares, Cantabria, Cataluña y El País Vasco. El informe destaca que las parejas vascas son las que más tardan en pagar la hipoteca, hasta 28 años.  
Una persona que quiera adquirir sola una vivienda tardaría de media 50 años en pagar una hipoteca, según el estudio, que indica que bancos y cajas establecen el plazo máximo en 40 años. Podrían adquirir una casa en solitario extremeños, asturianos, castellanoleoneses y gallegos, que tardarían de media en pagar la hipoteca entre 26 y 39 años.

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Fuente: La Gaceta, El Economista