Noticias sobre Crecimiento

La agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s (S&P) considera que el sistema financiero español está bien preparado para afrontar la ralentización del sector inmobiliario. Ángeles Cruz, analista de la firma estadounidense, comenta que “el mercado residencial se encuentra en una clara tendencia bajista después de varios años de expansión a pleno motor” y, en su opinión, esta desaceleración ayudará a corregir algunos de los desequilibrios originados durante la citada fase de expansión. S&P reconoce algunos riesgos en el horizonte. Entre ellos destaca la evolución de la construcción residencial por su peso en el conjunto de la economía española. “Con un fuerte crecimiento del crédito todavía en marcha, el sistema bancario español está ahora significativamente expuesto a los promotores inmobiliarios residenciales, el segmento más vulnerable a una bajada”, indica el estudio. La agencia predice que se producirá una corrección gradual del mercado de la vivienda y en este escenario habrá “un deterioro general de la actuación de los promotores inmobiliarios y de la construcción residencial partiendo de la situación actual de pérdidas crediticias mínimas”. Señala asimismo que este debilitamiento “será probablemente gestionable y tendrá un impacto moderado en la calidad de los activos en el escenario previsto de menor –aunque todavía sólido- crecimiento económico”. Entre las virtudes de la banca española, S&P destaca las provisiones anotadas en los balances y su capacidad para generar beneficios. Estos dos elementos sitúan al sector financiero en condiciones de “absorber el incremento en las incidencias previsto en el escenario base conforme el mercado de la vivienda se ablande”. En caso de presentarse una situación más grave de la prevista, la agencia admite que “otros sectores también experimentarían un deterioro importante, por lo que sería más difícil para los bancos absorber el impacto”. La agencia recuerda que sus calificaciones actuales de entidades españolas ya contemplan sus cálculos de ralentización inmobiliaria.

Fuente: Cinco Días

Artículo de opinión firmado por Lorenzo B. de Quirós, quien se plantea si la crisis inmobiliaria y la tormenta financiera experimentada en Estados Unidos y su contagio al resto de las economías desarrolladas es una situación coyuntural o, en caso contrario, cuál será el impacto macroeconómico. Considera ambas cuestiones fundamentales para la economía española debido al espectacular aumento de precios de la vivienda y del endeudamiento familiar. Considera que hasta el momento “hay pocos datos que permitan calibrar con precisión cómo el fenómeno de las subprime contamina a la economía europea”. Sin embargo, dice que “es evidente que la restricción crediticia derivada de la tormenta financiera, provocada por el desplome inmobiliaria norteamericano, no ha afectado igual a todos los países dela región. En concreto, resulta mucho más intensa en los estados en los cuales el boom inmobiliario ha sido más intenso y duradero y en los que el incremento de la deuda de los hogares ha sido más rápido. Reino Unido, Irlanda y España son ejemplos paradigmáticos de esta delicada situación y candidatos a sufrir más en un entorno adverso”. El autor considera que “a estas alturas, la negativa del gabinete socialista de revisar su cuadro macroeconómico para 2008 es de una terquedad suicida” y dice que “la economía española va directa a una coyuntura de débil crecimiento que tiene muchas opciones de prolongarse en el tiempo”.

Fuente: El Economista

Artículo en el cual se informa que el crédito que las entidades financieras españolas conceden a los clientes ya no crece como antes. Aunque al cierre de julio el aumento seguía siendo de dos dígitos (20,8%), según datos de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) y la Asociación Española de Banca (AEB). Los créditos concedidos por los bancos alcanzaron los 733.423 millones de euros, un 18,6% más que en julio de 2006, mientras que en el caso de las cajas el volumen total ascendió a 819.385 millones, un 22,9% más. A pesar de este fuerte crecimiento, ambos grupos de entidades están desacelerando su actividad crediticia de forma parecida, ya que el pasado año la expansión del crédito de los bancos era del 23,7% y en las cajas del 27,6%. Se destaca que una de las principales razones que explica esta desaceleración es el descenso del crédito hipotecario. El volumen de crédito hipotecario del total de las entidades financieras creció en julio un 18,8%, según los últimos datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE). Bancos y cajas aseguran que se conceden menos hipotecas porque hay menos demanda, mientras que descartan que se haya producido un estrechamiento de la oferta. En la mayoría de las entidades dicen que sus criterios para autorizar un préstamo hipotecario no ha cambiado, pero admiten que la subida de los tipos de interés y de la vivienda ha provocado que muchas familias que antes, con un sueldo cumplían los requisitos para acceder a un préstamo, ahora no los cumplen. Por tanto, el esfuerzo financiero que les supone devolver el préstamo supera los límites de riesgo que imponen las entidades.

(Expansión. Página 24. 4 medias columnas).