Noticias sobre Hipotecas

Reportaje en el que se recogen las opiniones de diversos profesionales recogidas en un debate celebrado sobre el Código Técnico de Edificación (CTE), comentando que promotores, fabricantes, constructores y arquitectos dudan sobre si la nueva norma se podrá aplicar adecuadamente. Los asistentes al coloquio criticaron la cifra dada por algunas patronales de promotoras que apuntaron que el coste de construcción, que no el coste de las viviendas, se elevaría hasta un 15%. Consideraron que la cifra está más próxima al vaticinio del Ministerio de Vivienda, que apuntó que las casas no deberían subir más de un 1% a cuenta del CTE. Gran parte de los asistentes afirmaron que “hemos estado haciendo viviendas malas y caras” y se criticó la cantidad de trámites y nuevos documentos que están obligados a adjuntar al proyecto.

(Cinco Días. Página 49. 1 página).

Artículo de opinión firmado por Josep Oliver Alonso, catedrático de Economía Aplicada de la Universidad Autónoma de Barcelona, quien explica los factores que se deben tener en cuenta para evaluar el futuro de la construcción residencial, que, tal como apunta, se encuentra en un cambio de ciclo que “nadie pone en duda”. Considera que el sector sí se encuentra en un momento de ajuste, pero descarta que sea intenso como está sucediendo en Estados Unidos, ya que “ni los factores demográficos ni la dinámica del resto de la construcción lo sugieren. Más bien apuntan a una moderada reconducción de la actividad del sector, similar a la que ha tenido lugar en Gran Bretaña”. A su juicio, la corrección no tendrá efectos macroeconómicos notables, ya que “el aumento del resto de la inversión en capital fijo y la recuperación europea deberán permitir transitar sin muchos problemas el camino desde un modelo con un peso elevado de la construcción residencial a otro más equilibrado”.

(Cinco Días. Página 23. Media página).

Francisco Paramés, de Bestinver, el gestor de fondos más rentable de los últimos cinco años, pronostica que el desplome del mercado inmobiliario español se extenderá a otros sectores. Comenta que “la actividad crediticia ha subido un 25% anual durante seis años” lo que “no ha pasado en ningún lugar del mundo” y aconseja a los inversores aumentar sus inversiones en valores internacionales en detrimento de los españoles.

(La Gaceta. Página 32. 2 columnas).

Según la agencia de calificación Standard & Poor’s (S&P), la morosidad en el mercado hipotecario español cerró el primer trimestre de este año con el nivel más alto de los últimos cuatro ejercicios. El índice S&P de morosidad en España para bonos garantizados con créditos hipotecarios aumentó en 23 puntos básicos, hasta el 1,75% durante los primeros tres meses del año. Esta cifra contrasta con el 0,7% que registró el mismo índice en marzo de 2004. Se comenta que el aumento de la morosidad parece guardar estrecha relación con el progresivo aumento de los tipos de interés. Los responsables del Banco Central Europeo (BCE) han elevado los tipos en siete ocasiones desde diciembre de 2005 para intentar frenar la amenaza de la inflación, lo que ha provocado el encarecimiento de las hipotecas para las familias. Se indica que el euribor se sitúa en el 4,4%, el nivel más alto en cinco años.

(El Economista. Página 11. 2 medias columnas).

Reportaje incluido en la página dedicada al Salón Inmobiliario de Madrid (SIMA), en el cual se explica que los consumidores premian a las empresas tanto por asuntos medioambientales como por responsabilidad social empresarial. De hecho, entre el 40% y el 60% de los compradores se muestra dispuesto a pagar más por una vivienda a las inmobiliarias que siguen una estrategia de responsabilidad corporativa, según indicó ayer Eva Ramos, directora de Responsabilidad Social Empresarial de la Fundación Ecología, durante su intervención en la Conferencia Inmobiliaria que se desarrolla paralelamente a la feria inmobiliaria. Por su parte, Ignacio López del Hierro, consejero ejecutivo de Metrovacesa, resaltó que “el sector no se encuentra en crisis”. A su juicio, la promoción de viviendas está sufriendo un ajuste, mientras que el de oficinas, hoteles, centros comerciales y parking vive su mejor momento. Esta tesis fue apoyada por Rafael del Pino, consejero delegado de Vallehermoso, quien afirmó que la promoción está normalizándose y señaló que “no hay país que digiera la construcción de 800.000 viviendas”. Por otro lado, en El País y El Mundo se publican sendos artículos sobre la inauguración del SIMA, destacando las ofertas de las promotoras inmobiliarias para vender viviendas ante la caída de la demanda.

(El Economista. Página 16. 3 medias columnas).

El tipo medio hipotecario ha llegado al 5% por primera vez en cinco años. Concretamente, en abril este índice se situó en el 5,008%, después de veinte subidas consecutivas. Los españoles con un crédito medio de 150.000 euros pagan actualmente 140 euros más de cuota mensual de su hipoteca que hace un año. Mientras, el euribor se sitúo en abril en el 4,253%. A pesar de que los españoles deben hacer un mayor esfuerzo para hacer frente al pago de sus hipotecas, la morosidad se mantiene en niveles muy bajos: cayó en marzo frente a las subidas experimentadas en los dos primeros meses de este año y se situó en el 0,686%.

(Mi Cartera de Inversión. Página 29. Media columna).

La subida del precio del dinero aplicada por bancos y cajas de ahorro supondrá un desembolso de más de 900 euros para las economías familiares. En el mes de mayo, el principal indicador hipotecario ha anotado un avance de 1,05 puntos, hasta alcanzar el 4,36%, un nivel desconocido desde junio de 2001. En mayo de 2006, el euribor se situó en el 3,30%, con lo que el avance interanual propiciará un fuerte encarecimiento de los préstamos para adquisición de vivienda. En el caso de la financiación por importe de 120.000 euros a 20 años, la subida en la cuota mensual será de 70 euros (840 euros al año); en caso de que el plazo llegue a los 30 años, las cuotas mensuales se elevarán en 76 euros (920 euros a lo largo del año).

(La Gaceta. Página 31. 4 medias columnas).

Los beneficios de las cajas de ahorros crecieron en marzo pasado un 36,27%. De los 2.650 millones de euros obtenidos por el sector, entre cuatro entidades (La Caixa, Caja Madrid, Caixa Galicia y Bancaja) acapararon el 50%, frente al 45% de hace un año, de acuerdo con los datos de la Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA) Sólo 6 de las 47 entidades registraron descensos en sus ganancias. Se explica que a pesar de la ralentización de las hipotecas, la evolución de los préstamos concedidos por las cajas continúa muy fuerte. Hasta marzo acumulaban créditos por cerca de 762.000 millones de euros, un 25,41% más que un año antes. Algunas de ellas, como Bancaja, Caixa Galicia o Caja Castilla-La Mancha, tuvieron crecimientos superiores al 30%.

(Cinco Días. Página 28. 5 medias columnas).

Artículo en el que se comenta que los informes de los expertos sobre la situación del mercado inmobiliario español se han multiplicado en las últimas semanas. Destacan en los mismos cómo la desaceleración, a través de su impacto en el mercado hipotecario, repercutirá en los resultados de la banca. En la mayoría de los casos, los analistas coinciden en que bancos y cajas no se contagiarán de la ‘resaca bajista’ que le espera al sector, después de años de intenso y rápido crecimiento. Las entidades financieras compensarán, por lo menos parcialmente, la desaceleración hipotecaria con el incremento del crédito al consumo, mientras que sus abultadas provisiones genéricas les permitirán hacer frente al previsto repunte de la morosidad. Existe un amplio consenso en que BBVA y Santander serán los grupos que se verán menos afectados debido a su diversificación geográfica y de negocios. En cambio, las entidades más pequeñas y locales son las que se llevarán la peor parte. Standard & Poor’s (S&P) advierte que la evolución del mercado hipotecario está destinada a fomentar el crecimiento de las hipotecas de mayor riesgo (actualmente constituyen un 3% del total). Sin embargo, considera que no hay razones para preocuparse, ya que la banca española está muy aprovisionada y sujeta a una regulación muy prudente. Pero el alargamiento de los plazos de las hipotecas, con la consiguiente exposición al riesgo de tipos de interés, y en general la mayor sofisticación de estos productos acabará afectando negativamente a las calificaciones de las emisiones de titulizaciones respaldadas por estos activos. El informe de JP Morgan puede considerarse el más pesimista, ya que ha anunciado una rebaja generalizada de los precios objetivos de los bancos españoles por su exposición al sector inmobiliario. El escenario peor que barajan los expertos del banco es que en 2008 el crecimiento del mercado hipotecario español puede paralizarse por completo. Asimismo, prevén que la morosidad se duplique, aunque apuntan que las entidades cuentan con un elevado colchón para cubrir este repunte y ven poco probable que se dé un fuerte aumento de las provisiones específicas en los próximos años. Las estimaciones del banco británico HSBC son más optimistas. Contemplan un crecimiento ipotecario de al menos un 8% para 2008. Sin embargo considera que las ganancias de los bancos se reducirán de media un 2,3%. Morgan Stanley propone cuatro escenarios. En el más pesimista apunta que el beneficio de las entidades españolas lograría mantener un crecimiento promedio del 10%, gracias a que la banca lograría compensar la reducción de los ingresos por las menores hipotecas “apretando las tuercas” de los gastos. Las provisiones genéricas ayudarían a amortizar la morosidad, cuyo ratio se elevará- según los analistas de la firma- un 2,3% al final de la década. Por su parte, Citigroup apuesta por que el crecimiento del crédito al consumo y a pymes podrá compensar el repliegue en las hipotecas.

(Expansión. Página 28. 4 columnas).

Más de la cuarta parte de las ofertas de pisos usados que había en venta en Barcelona en abril registraron un descenso de precios del 5,6% de media. En Madrid, bajaron su precio de salida un 5% más del 27% de los vendedores, mientras que en Valencia, el 6,4% de las ofertas eran más baratas que cuando se pusieron a la venta.

Estos datos han sido recogidos por el portal inmobiliario idealista.com. (El Periódico. Página 47. Media columna).