Noticias sobre Cajas

Si la prima de riesgo y el diferencial de la deuda española continúan elevados producirán efectos indeseados en la economía y en el sector financiero en particular. Según afirma el Banco de España en su informe anual, si la situación actual se prolonga en el tiempo no solo se producirá una presión adicional sobre las finanzas públicas, por la mayor carga financiera de la nueva deuda emitida, sino que acabará por provocar que empresas y familias se encuentren con créditos más escasos y caros. Así, el supervisor explica que para las entidades financieras supone un deterioro de sus márgenes, “dado que el aumento del coste del pasivo no puede ser trasladado a los créditos ya concedidos”. Pero con el tiempo, bancos y cajas trasladarán ese sobrecoste en la financiación a sus clientes, lo que significa que tanto empresas como hogares deberán afrontar “endurecimientos adicionales en las condiciones de los nuevos préstamos”. Pero, además, el mantenimiento de unos niveles altos en la prima de riesgo actuará de obstáculo para el flujo del crédito. Esto se explica porque, según afirma el Banco de España, en esta situación extrema “las dificultades de algunas entidades para refinanciarse se agravan”, lo que conlleva que el ajuste de sus balances se acentúe ya que tienen que gestionar con una prudencia extra su liquidez y eso, según recalca el informe, “podría traducirse en criterios más estrictos en la concesión de créditos”.

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Fuente: El Economista

Algunas entidades financieras comercializan desde hace meses hipotecas nuevas en las que no se incluye esta condición. En algunos bancos y cajas se “ha suspendido temporalmente” la aplicación de la cláusula en sus hipotecas antiguas pero no la han retirado o anulado dado que, según explican, “no hay sentencia firme definitiva”. Eso supone que “más de una entidad vende esta suspensión de la cláusula más como una bonificación temporal”, lo que para algunos particulares genera incertidumbre.
Mientras la batalla por la cláusula suelo se sigue dando entre particulares y entidades en los tribunales, en el Senado la cuestión se aparca. Al menos temporalmente. Se habla de ella como una “cláusula abusiva” pero no se aprueba ninguna enmienda para limitar su aplicación. La razón que se ha esgrimido es que debe ser la reciente subcomisión de análisis para la posible reforma del sistema hipotecario español quien aborde y someta a la aprobación del Parlamento el cambio hipotecario.

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Fuente: El País
 

La duración del declive económico agrava la crisis del ‘ladrillo’ para las familias y agota el margen para la renegociación de los créditos. En el primer trimestre de 2009, fueron desahuciadas por no poder pagar la hipoteca u otras deudas 8.626 familias.  Dos años después, en el primer trimestre de 2011, la cifra de desahucios casi se duplica, hasta los 15.491. Y, respecto a 2008, se triplican. Entre una fecha y otra el desempleo se ha disparado y los bancos y las cajas, que contenían los embargos a base de renegociar las deudas con sus clientes hace un par de años, tienen menos margen de maniobra. El euribor hipotecario se situó en mayo en torno al 2,148%, lo que, de facto, encarece la hipoteca media en unos 67 euros mensuales.  
"Aún hay muchas renegociaciones de las deudas, pero la crisis dura demasiado y ahora la banca ya no puede llegar a tantos acuerdos como antes. No es un negocio quedarse con la casa de nadie, pero si no queda más remedio, se procede a la ejecución de la hipoteca”, explica una fuente del sector financiero. Esos pactos explican que la tasa de morosidad hipotecaria para la compra de una vivienda se sitúe en el 2,4%, una cifra que se considera manejable en el mundo de las finanzas, cuando la general, es decir, todo el volumen de créditos dudosos en la banca, supera el 6% del total por primera vez desde 1995, según los últimos datos del Banco de España, de marzo. El grueso de la morosidad inmobiliaria corresponde a empresas del ‘ladrillo’ más que a las familias, también por aquello de que la hipoteca es lo último que se deja de pagar.
Se habla de bancos zombi en Europa, esos sostenidos únicamente por las ayudas públicas, y de promotoras zombi en España, las que están fundamentalmente quebradas, pero siguen técnicamente en pie por pactos con la banca. Hay también una suerte de hipotecas zombi, cuotas que se negocian a la baja a cambio de ampliar los plazos. También hay viviendas que se queda el banco, pero mantienen a su ya exdueño como inquilino, entre otras fórmulas. Ninguna entidad hará propaganda de ello por evitar una suerte de efecto llamada al impago. Y tampoco es un acto de caridad porque a los bancos y cajas españoles no les conviene almacenar más pisos y casas cuyo valor se ha derrumbado. El parque de viviendas sin vender oscila entre los 700.000 y los 1,1 millones, según el Banco de España, y buena parte está en manos de la banca. Las ventas hasta marzo se desplomaron un 30% tras el fin de los incentivos fiscales. La cartera de suelo que acumula la banca también marea, con un valor de 30.000 millones.

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Fuente: El País
 

El Banco de España augura un encarecimiento adicional de las hipotecas en los próximos meses. El supervisor realizó este pronóstico a raíz de la encuesta que realiza a las entidades financieras sobre la evolución de los préstamos, recogida en el último Boletín Económico.
El organismo señala que el incremento será adicional al que se recoja por el aumento de los tipos de interés y del euribor: es decir, que bancos y cajas de ahorros aplicarán subidas los diferenciales sobre la tasa de referencia. El regulador sostiene que el encarecimiento dependerá de las tensiones en los mercados financieros y las rentabilidades que ofrezca el sector en los depósitos para captar liquidez. El incremento se producirá después del experimentado en los últimos meses: entre diciembre de 2010 y marzo de 2011, los tipos de interés del crédito para los hogares para compra de vivienda fue de hasta 70 puntos básicos.  
El Banco de España también asegura que las condiciones que aplican las entidades del país sobre las hipotecas se han endurecido más que en otros mercados de la Unión Europea (UE), pero también que la caída de la demanda “es peor de lo previsto” y “más marcada” como consecuencia del fin de la desgravación fiscal por compra de vivienda. La institución explica que el endurecimiento de las condiciones se debe a la defensa de los márgenes operativos, que se han visto dañados “más de lo esperado” por la llamada ‘guerra del pasivo’. Afirma que se han empezado a trasladar los mayores costes del pasivo a los clientes, un fenómeno que se acentuará además porque el impacto de la subida de los tipos de interés en abril tendrá un efecto considerable en la cuenta de resultados, ya que las hipotecas se reprecian progresivamente, según la revisión semestral o anual de cada contrato.  
El supervisor también explica en su informe que otra de las causas que motivará a las entidades a elevar los diferenciales a lo largo de este año será la caída de la demanda y, por tanto, los niveles de actividad, que presionarán aún más los márgenes operativos. El menor volumen de negocio, asimismo, obedecerá a la todavía aversión de la banca al riesgo crediticio por la escalada de la morosidad, que lleva a que conceda menos préstamos que los que podría dar, a pesar de que los impagos por hipotecas cayeron en 2010.

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Fuente: El Economista

A juicio de Manuel Romera, de IE Business School, la reconversión de cajas en bancos mejorará, en el futuro, el funcionamiento interno de las entidades. Pero, a corto plazo, el cambio producirá un decremento del crédito y una contracción del mismo que se situará entre el 3% y el 5% en 2011.  Este experto explica que las cajas tienen que buscar eficiencia y solvencia. En este contexto, la reconversión de algunas en bancos no generará problemas en cuanto al funcionamiento de estas entidades en el futuro. Pero sí producirá cambios en la gestión de la eficiencia, concretamente en los préstamos que concederán, en un momento en el que será necesario aumentar la productividad. Según Romera, hay que tener en cuenta que “en ningún momento estas entidades han tenido problemas de liquidez, sino de solvencia y de capacidad de reacción frente a cuestiones adversas”.
Adolfo Zunzunegui, de Ersnt & Young, cree que las entidades resultantes podrían ser las siguientes. “Por un lado, un banco que asumiría la mayor parte de las actividades de ahorro e inversión y que sería el que cotizara. Por otra parte, una entidad o holding industrial donde se agruparían las participaciones industriales e inmobiliarias (y que no necesariamente tendría que salir al mercado). Y, por último, una tercera entidad, que podría seguir manteniendo la forma jurídica de caja de ahorros y que continuaría con la labor social y cultural”.
Es probable que antes de la conversión en bancos, se deba proceder a sanear en profundidad aquellas cajas que están en una situación más delicada. Josep Bertrán, de EAE Business School, apunta que esto implicará segregar de su balance aquellos activos más problemáticos, manteniendo en el nuevo banco los de mayor calidad. “De no ser así, es muy difícil que los inversores privados quieran participar en entidades cuyo nivel de solvencia es actualmente muy bajo”. Una vez los balances estén saneados “se podrán colocar en el mercado las acciones”. Asimismo, la reconversión exigirá una fuerte reducción de la estructura, tanto por lo que se refiere al número de oficinas como al de empleados. Según Bertrán, “esto significará que el sector público deberá asumir los costes de la reestructuración, haciéndose cargo de los activos de peor calidad”. “La opción más probable será socializar las pérdidas y privatizar los beneficios, cuestión que en la actual coyuntura no es la socialmente más atractiva”.

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Fuente:El Economista

El diario británico Financial Times ha publicado un artículo de opinión firmado por Wolfgang Münchau, especialista en asuntos europeos, quien sostiene que España podría ser el siguiente país en ser rescatado. Bajo el titular “La complaciente Europa debe darse cuenta de que España será el siguiente”, el columnista incide en que el ajuste inmobiliario está lejos de haber concluido y calcula que los precios deberán caer un 40% más. Señala que el stock de viviendas desocupadas “tardará varios años” en reducirse. Argumenta que la caída del precio de las casas y el aumento de las hipotecas incrementará las ejecuciones hipotecarias, lo que afectará al balance de las cajas. El columnista sostiene que las necesidades de recapitalización de la banca superan los 20.000 millones de euros.  
“La mezcla de alto endeudamiento externo, la fragilidad del sector financiero y las probabilidad de nuevas caídas en os precios de los activos” elevan la posibilidad de una restricción de la financiación “y eso significa que España será el próximo país en buscar la asistencia de la UE y del FMI”, dice Münchau.  

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Fuente: La Gaceta

Los créditos nuevos concedidos a las familias subieron un 14% en febrero respecto al mes anterior, según datos provisionales del Banco de España. Se rompe así la tendencia descendente iniciada en enero, cuando cayeron más de un 63% respecto a diciembre. Sin embargo, esta recuperación está muy lejos de las cifras registradas un año antes.  Los créditos de febrero suman 5.632 millones de euros, poco más de la mitad de los 10.179 millones del mismo mes de 2010. Más de la mitad -2.788 millones- se destinaron a adquisición de viviendas; 1.131 millones a créditos al consumo y 1.713 millones a otros fines. En cuanto a la financiación a las empresas, la caída en febrero fue del 8,4% respecto al primero mes del año. Obtuvieron 39.813 millones frente a los 43.502 millones de enero. La caída alcanza el 30% en tasa interanual.   
Por primera vez desde 2003, los bancos superaron en febrero a las cajas en el volumen de crédito total concedido a familias y empresas. Ante la necesidad de mejorar su capitalización, las entidades de ahorro redujeron la concesión de préstamos. Los bancos aceleraron el préstamo hipotecario, al destinar 1.064 millones a esta finalidad, por encima de los 931 millones de enero. Las cajas prestaron 1.409 millones para vivienda. 

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Fuente:La Gaceta, Expansión, Cinco Días

De las 709.355 transacciones de viviendas que se realizaron en 2010, el 53% correspondió a aquellas en las que participó alguna persona jurídica o una entidad financiera. En las 333.048 operaciones restantes todos los sujetos implicados, tanto compradores como vendedores, fueron particulares, de acuerdo con la información estadística elaborada por los notarios. Esta desagregación de las cifras da una idea más certera de lo que está ocurriendo en el mercado inmobiliario. “Como en la anterior crisis de principios de los años noventa, bancos y cajas se están convirtiendo en los principales agentes inmobiliario del país”, aseguran en una consultora. Además, las entidades financieras tienen en esta ocasión una baza con la que no contaron entonces: los problemas que persisten para acceder al crédito. Así, mientras son numerosas las operaciones entre particulares que terminan frustrándose por falta de financiación (de esta circunstancia sí que por ahora es casi imposible obtener datos), cuando el vendedor es el banco, el crédito suele obtenerse con condiciones mucho más flexibles. De hecho, más que el desacuerdo en el precio del inmueble, la imposibilidad para contratar la hipoteca suele ser el primer motivo por el que no termina de cerrarse la venta, explica Miguel Ángel Alemany, director general del portal inmobiliario pisos.com
“Lo extraño es que este trasvase de actividad por el que son los bancos los que venden más casas y no los promotores ni los particulares no se hubiera hecho antes”, lamenta Luis Corral, consejero delegado de Foro Consultores. “En su mayoría son operaciones de dación en pago que no suponen una compraventa real, son las mismas casas que cambian de manos, no sevenden para su uso”, añade. Precisamente, otra de las dudas de los analistas en los últimos meses es qué consideración tiene a efectos estadísticos la dación en pago. El Instituto Nacional de Estadística, en cuya información la cifra de ventas inmobiliarias se nutre de los datos de los registros de la propiedad, extrae las daciones y las incluye en el apartado de otros. Por tanto, dentro de las 441.368 transacciones que contabilizó en 2010, no están las daciones. “Y eso que la naturaleza jurídica de esta figura es la de una compraventa según la doctrina del Supremo”, señala Lorenzo Prats, abogado y catedrático de Derecho Civil. En el estudio de Fomento, (que el año pasado registró 491.061 ventas de casas) y se nutre de los datos de los notarios, tampoco están incluidas las daciones, luego ese tipo de transacciones no estaría edulcorando el volumen total de operaciones, tal y como han denunciado algunos analistas. Si a las 709.355 transacciones totales que registraron los notarios se les restan las ventas publicadas por Fomento, la diferencia de 218.294 operaciones correspondería a las daciones y a las adjudicaciones por ejecución. 

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Fuente: Cinco Días

Martí Saballs, subdirector del diario Expansión, comenta que “iniciar una conversación o un debate sobre los precios de la vivienda es muy peligroso. Las generalizaciones, aunque necesarias para marcar un territorio mínimo, penden de cien matices distintos. El precio medio de la vivienda en España ha alcanzado las cifras de comienzos del último trimestre de 2004”. Explica que “para ver las diferencias de caídas en precios desde 2007 hasta la fecha he analizado barrios y poblaciones distintas. Las diferencias son considerables”. Hace también referencia a un informe del FMI en el que se recordaba que los precios en España cayeron un 20% desde 1992 y no se recuperaron hasta 2002. Fue necesaria una combinación de factores en el lado de la demanda y de la oferta para la explosión de precios “que presenciamos atónitos desde entonces”: caída de los tipos de interés y abaratamiento de la deuda, cambios demográficos, uso del suelo controlado con “raya y cartabón” por los municipios, falta de un mercado de alquiler, competencia feroz de bancos y cajas para lograr que todo el mundo tuviera acceso a la vivienda, mantenimiento de una política fiscal que favorecía la compra. “En conclusión, tal como estaba el patio, quien no fuera propietario era un panoli y se perdía la inversión de su vida”.  
Apunta que “la depuración será larga”. Concluye que “cualquier recuperación de la economía española que vaya en serio y una mejora de las expectativas obligan a pensar que, generalizando, hemos podido tocar ya fondo. Pero, ¿recuperar los precios de 2007? Quizás sólo lo vea la próxima generación”.

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Fuente:Expansión

Bancos y cajas han recibido en los últimos años un aluvión de terrenos de promotores inmobiliarios que, incapaces de hacer frente a sus deudas, no han encontrado otra forma de afrontar sus pagos que entregar inmuebles y suelos a las entidades, que acumulan en sus balances 61.500 millones de euros en activos inmobiliarios adjudicados. Dar salida a los primeros se ha convertido en un quebradero de cabeza relativamente solucionable: una oficina o una vivienda se puede vender o alquilar antes o después a mejor o peor precio. El problema es qué hacer con el suelo. Hay terrenos no urbanizables comprados a precio de oro en tiempos de bonanza a los que será muy difícil dar salida y que están obligando a las entidades a provisionar grandes recursos para reflejar la importante depreciación que están sufriendo. Sin embargo, hay otros preparados para ser edificados y ubicados en buenas zonas con mejores perspectivas. En ellos, algunos bancos van a construir. "Para las entidades, es una buena solución porque sacan del balance un suelo que les consume recursos" y lo transforman en un activo que les reporta beneficios, dice Carlos Ferrer-Bonsoms, director de residencial de Jones Lang-Lasalle. No se trata de una solución de se haya generalizado. "Se está haciendo de forma puntual", apunta Julio Gil, de Horizone Consulting Inmobiliario. "En general, son terrenos que están en zonas como el norte de Madrid, donde hay demanda de vivienda nueva y muy poca oferta. Se está haciendo, además con mucha prudencia, después de cerrar las preventas de las viviendas que se construirán", explica Ferrer-Bonsoms. De momento, son los bancos los más activos. Las cajas, coinciden Gil y Ángel Serrano, director general de Aguirre Newman, están más preocupadas por cumplir con los requisitos de mayor solvencia exigidos por Economía que del suelo, a pesar de que en sus balances acumulen 19.270 millones de terrenos adjudicados. Las fórmulas que las entidades barajan para desarrollar estos suelos son variadas. Algunas están pensando en hacerlo de forma directa a través de sus propias inmobiliarias; otras están buscando apoyo de inversores o de constructores, y otras buscan explotar la fórmula de la colaboración con el promotor-constructor. Aunque la iniciativa sea incipiente y limitada, en el sector se valora como un paso positivo. "Lo bueno es que puede tener un efecto contagio, reactivar la construcción y cambiar el rumbo del sector", explica Roger Cooke, responsable de la consultora Cushman&Wakefield.

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Fuente:La Razón