El BCE debe evitar tensiones en el EuriborLos expertos del Observatorio del Banco Central Europeo (OBCE), comité de expertos consultados por Expansión, consideran necesario que la institución monetaria continúe asegurando la liquidez que requiera la banca e incluso que tome nuevas medidas si es preciso, con lo que se evitarán nuevas tensiones en los tipos interbancarios. “Es fundamental ponerle coto al repunte del euribor. Y esto se consigue manteniendo mucha liquidez en el sistema o alargando el plazo de las subastas”, explica José Luis Martínez, estratega en España de Citi.
La semana pasada, la banca tuvo que devolver 442.000 millones de euros al BCE provenientes de la primera inyección a un año que realizó en julio de 2009. Para facilitar el camino, el banco emisor renovó las subastas a un plazo de tres meses por importe ilimitado y, a su vez, realizó una inyección de ajuste fino a seis días. Sin embargo, las entidades no han refinanciado todo el importe que ha vencido, lo que ha provocado que caiga el excedente de liquidez y, por ende, ligeros repuntes en el eonia y en el euribor a diferentes plazos.
Fuente: Expansion simulador hipotecas Publicado el: 14/07/2010 | |
Veinte bancos del Euro deben refinanciar 800.000 millonesJosé Manuel González Páramo, miembro del comité ejecutivo y consejero del Banco Central Europeo (BCE), explicó durante una conferencia en Londres que en los próximos años, "el sector financiero de la eurozona encara unas elevadas necesidades de financiación". Según cálculos de la institución monetaria, los 20 mayores grupos bancarios de la eurozona tienen emitida deuda a largo plazo por importe de 800.000 millones de euros, que deberá ser refinanciada entre lo que queda de año y 2012. Ello supone casi la mitad de la deuda emitida Por este grupo a un plazo superior a un año. El BCE no da detalles por entidades. Según cálculos del diario Expansión, los vencimientos para todo el sector financiero español ascienden a más de 245.000 millones.
Fuente: Expansión. Publicado el: 20/06/2010 | |
Atención al repunte del EuriborEl euribor a doce meses cerró abril en el 1,225%. En mayo ha llegado a colocarse en el 1,25%. Para los expertos se trata de un movimiento esperado y normal, a pesar de que el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo en su última reunión los tipos oficiales en el 1%. No se esperan fuertes variaciones a corto plazo. A partir del segundo semestre, los más pesimistas lo colocan por encima del 2%; los menos, en torno al 1,5% de cara a final de año. Quienes revisen el interés de sus créditos en junio seguirán viendo ‐salvo sorpresa de última hora y siempre que no estén afectados por las cláusulas de ‘suelo’‐ cómo se reducen sus cuotas mensuales. Serán unas rebajas poco significativas. Por cada 10.000 euros a 25 años se ahorrarán en torno a 2 euros (30 euros en un préstamo de 150.000 euros). Ello suponiendo que sobre la referencia hipotecaria mensual se aplica un diferencial de 0,8 puntos. Quienes revisen su hipoteca en julio y agosto tampoco se verán afectados. El euribor de junio y julio de 2009 se colocó en el 1,61% y el 1,412% respectivamente. Se comenta que la situación puede complicarse levemente posteriormente. En agosto del pasado año el euribor cerró de media en el 1,334%; si llegara a colocarse por encima del 1,5%, se pagarían más. Por cada 10.000 euros a 25 años el encarecimiento superaría ligeramente el euro.
Fuente: El País. Publicado el: 26/05/2010 | |
Bancos y cajas españoles aumentan sus peticiones de liquidez al BCELa deuda de las entidades españolas con el Banco Central Europeo (BCE) se situó en marzo en 81.881 millones de euros, un 12% más que en el mismo mes del año anterior. Y aunque no es récord se acerca mucho al máximo alcanzado de 82.534 millones el pasado mes de octubre. Este importe es el saldo vivo que las entidades residentes en España tienen pendiente de devolver al BCE como consecuencia de la financiación que el instituto emisor les ha concedido previamente para obtener liquidez.
La tasa de marzo supone un crecimiento mensual de la deuda con el BCE de 5.612 millones y retoma la racha de alcista después de que febrero que registrase un descenso mensual con respecto a enero. La demanda de las entidades españolas se incrementó de manera notable en la segunda mitad de 2008 por la crisis subprime y desde entonces no ha parado de crecer en tasa interanual, y tuvo su mayor demanda a partir de septiembre, cuando se recrudeció la crisis de financiación para la banca tras la caída de Lehman Brothers.
Fuente: Cinco Días. Publicado el: 16/04/2010 | |
El BCE abre la ‘barra libre’ a seis meses por última vezEl Banco Central Europeo (BCE) culminará hoy el programa de inyecciones especiales con el que ha reforzado el acceso a la financiación a largo plazo a los bancos. Abrirá por última vez la ‘barra libre’ a seis meses, con la que suministrará a las entidades durante ese periodo tanto dinero como le pidan al mismo interés al que se encuentra en precio del dinero (1%). A priori, y como se trata de la última inyección a largo plazo que tiene previsto realizar, “tendría sentido que las entidades acudieran con fuerza”, considera Pablo Guijarro, director de análisis macroeconómico de AFI. Sin embargo, se comenta que dos motivos pueden reducir la demanda de las entidades: el temor al que el mercado estigmatice a las que acudan y piense que lo hacen porque tienen problemas de financiación y en segundo lugar que el BCE mantendrá aún la ‘barra libre’ en las operaciones a un mes y a una semana hasta el próximo mes de octubre.
Fuente: El Economista. Publicado el: 05/04/2010 | |
Trichet pide a la banca que use sus beneficios para dar créditoEl presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean‐Claude Trichet, se mostró satisfecho por los beneficios logrados por los bancos europeos en 2009, aunque recordó al sector su “deber y compromiso” hacia los contribuyentes y advirtió que el BCE no aceptará que se produzcan restricciones en el crédito. “Prefiero que los bancos ganen dinero a que lo pierdan” dijo ayer tras la reunión del Consejo de Gobierno, que mantuvo los tipos de interés en el 1%. Indicó que sería un “drama” que los bancos perdieran dinero, a la vez que manifestó que “no es aceptable que actualmente haya restricciones en el suministro de crédito”. Asimismo, instó a los bancos a no aprovechar estos resultados positivos para destinar sus beneficios a repartir dividendos a sus accionistas o pagar primas a sus ejecutivos, sino a fortalecer sus balances. A este respecto, Trichet afirmó que los bancos se enfrentan al reto de ajustar el tamaño y la estructura de sus balances para garantizar la disponibilidad de crédito para el sector no financiero.”Para hacer frente a este desafío, los bancos deberían usar la mejoría en las condiciones de financiación para fortalecer sus bases de capital”, dijo.
Fuente: La Razón. Publicado el: 10/02/2010 | |
El BCE celebra la última subasta de liquidez a un añoEl Banco Central Europeo (BCE) dará a conocer hoy los resultados de la última subasta de liquidez a un año que va a celebrar dentro del paquete de medidas de apoyo a la banca. Según una encuesta de Reuters entre los intermediarios financieros, los bancos de la eurozona pedirán hoy en torno a 100.000 millones de euros. Esta cantidad será ligeramente superior a los 75.241 millones que inyectó la institución monetaria el pasado 1 de octubre y muy inferior a los 442.240 millones de la primera subasta que se realizó a este plazo en junio. Como novedad, el BCE prestará dinero a un tipo de interés que “se indexará al tipo medio mínimo ofertado en las operaciones principales de refinanciación de la institución durante doce meses”.
Fuente: Expansión. Publicado el: 20/12/2009 | |
El Euribor empieza a repuntarEl euribor ha empezado a repuntar, aunque con escasa fuerza. La razón es simple: si el Banco Central Europeo (BCE) hace que las entidades financieras tengan más difícil acceder al crédito, éstas tendrán que recurrir, para lograrlo, al mercado interbancario. Si aumenta la demanda de dinero en este mercado, lo lógico es que suba su precio, Y su precio es precisamente el euribor. En la última jornada de noviembre, esta referencia cotizó al 1,234%, que ya registraba una ligera alza respecto a su nivel de diez días antes (1,222%). En los primeros días de diciembre se ha situado en el 1,245%, su mayor precio desde finales de octubre. La posibilidad de que sea más difícil y más caro en un futuro relativamente próximo acceder a un crédito hace que este indicador vaya “adelantándose” y empezando a subir. Los expertos esperan que el euribor repunte en la primera mitad de 2010, pero sitúan su nivel entre el 1,5% y el 2%, en el escenario más negativo.
Fuente: El País. Publicado el: 15/12/2009 | |
El fin de la barra libre del BCE y de los avales ponen a prueba a la bancaLa banca española ha contado durante este año con dos grandes ayudas a la hora de obtener financiación, que desaparecerán a lo largo de 2010 y que van a obligar al sector a buscar alternativas, previsiblemente más caras y no para todos los públicos. El Banco Central Europeo (BCE) suprimirá en diciembre las subastas ilimitadas de liquidez a un año, a lo que se añade el agotamiento del programa de emisión de deuda con aval del Estado, un recurso de financiación especialmente valioso para las cajas de ahorros.
El último reparto de garantías ‐concedido en octubre por 64.000 millones de euros‐ establece que las emisiones garantizadas deberán realizarse antes del 15 de diciembre, aunque las entidades dan por hecho que se prolongará unos meses más ese aval. El Tesoro ha solicitado a Bruselas que el plazo para emitir con aval se amplíe hasta junio de 2010. Pero esta prórroga sería sólo temporal y no supondría un nuevo reparto de garantías como los vistos durante 2009. “Las emisiones con aval y las de cédulas hipotecarias cubrirán sólo el 60% de las necesidades de financiación de la banca para 2010”, apuntan desde de un banco mediano. Société Générale calcula que las emisiones con aval se recortarán desde los 38.000 millones de este año a niveles de entre 5.000 y 10.000 millones en 2010.
Fuente: Cinco Días. Publicado el: 02/12/2009 | |
El BCE reabre la financiación bancaria con cédulas hipotecariasEn los diez primeros meses del año, bancos y cajas de ahorros españoles han lanzado un total de 30.744 millones de euros en cédulas, con un aumento del 135,5%. La compra de cédulas por parte del Banco Central Europeo (BCE) constituye una de las medidas acordadas en mayo con la finalidad de reactivar el mercado del crédito. Durante estos meses, entidades como Santander, La Caixa, Banco Popular o Banesto se han acogido a estas compras para incrementar la emisión de cédulas hipotecarias en 17.689 millones de euros respecto a los diez primeros meses de 2008.
La decisión del BCE ha tenido tal calado que el volumen de cédulas hipotecarias emitidas ha registrado un meteórico avance en su cuota respecto al total de cartera de instrumentos de financiación de las entidades, desde el 17,4% hasta el 43,4%. “Esta mayor participación de las cédulas se debe al anuncio y puesta en marcha del programa de compra de cédulas hipotecarias por parte del BCE”, indican fuentes de la Asociación Hipotecaria Española (AHE).
La medida del banco central ha encontrado dos dificultades. Por un lado, las entidades financieras no terminan de abrir el grifo del crédito porque los fondos que perciben del BCE los utilizan para “tapar sus agujeros”. Y, por otra parte, la compra de cédulas no ha provocado una apertura en sentido amplio de los mercados de financiación a gran escala, entre entidades bancarias.
Fuente: La Gaceta. Publicado el: 01/12/2009 | |
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