Noticias sobre BCE

El euribor cerrará previsiblemente marzo en el 1,92%, lo que supondrá un encarecimiento de unos 580 euros al año en las cuotas de los préstamos que se revisen con este indicador.  
De confirmarse esta tasa supondrá un aumento de 0,7 puntos en comparación con el nivel de marzo de 2010 (cuando estaba en el 1,215%). En comparación con febrero de 2011, el aumento será de 0,21 puntos. En marzo, el euribor se situará 0,92 puntos por encima del precio oficial del dinero fijado por el Banco Central Europeo (BCE)
El BCE está “dispuesto a subir los tipos de interés pese a los efectos de un rescate en Portugal” en abril. Las dudas, se indica, es si el alza será de 0,25 o 0,50 puntos.

simulador hipoteca

Fuente: El Economista, Expansión, La Gaceta

La Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) considera que las autoridades monetarias no deben responder con subidas de tipos de interés al alza de los precios del petróleo, puesto que las expectativas de inflación parecen suficientemente “bien ancladas”. Esta reflexión, contenida en su último informe publicado ayer, contraviene las intenciones del Banco Central Europeo (BCE) de elevar los tipos en la zona euro. El economista jefe del BCE, Jürgen Stark, indicó ayer que la crisis japonesa no ha cambiado las condiciones que valora la institución para acometer una próxima subida de tasas.  Mientras se produce este debate entre partidarios y detractores de subidas de tipos, el euribor sigue al alza: se colocó ayer en el 1,945%, a la espera de la próxima reunión del Consejo Ejecutivo del BCE.
La vicepresidenta económica, Elena Salgado, aseguró ayer que España sería capaz de absorber “sin dificultades” una subida de tipos del BCE. “Si ocurriera dependería de qué nivel, pero en todo caso, lo podríamos absorber sin dificultades. Es verdad que tendríamos alguna complicación, pero solo a corto plazo”. Analistas como Julián Benavente, de Capital Market, consideran que un alza de 0,25 o 0,50 puntos es asumible aunque no positiva”.  

simulador hipoteca

Fuente: Cinco Días, Expansión, La Vanguardia, ABC, El País, La Gaceta y La Razón

Las medidas incluidas en el decreto de recapitalización del sector financiero complicará la situación para empresas y familias. Según los expertos tendrán una consecuencia doble: las entidades financieras prestarán menos dinero y éste será más caro. Las entidades mirarán con lupa cada crédito que concedan y aplicarán, independientemente de la evolución de los tipos oficiales de interés, un diferencial cada vez más amplio. Esta tendencia se agudizará sobre todo en las cajas de ahorros que tienen que recapitalizarse.  
Si desde el Gobierno y el Banco de España se aseguraba que el plan de recapitalización era necesario, entre otras cosas, para reactivar el crédito a la economía, los expertos y el sector vaticinan lo contrario. La cuestión es sencilla: los recursos, también los de la banca, son escasos. Eso quiere decir que se tiene que elegir entre destinarlos a una cosa u otra. Si el decreto obliga a elevar los requerimientos de capital se debe controlar hasta el extremo cualquier concesión de crédito, ya que por su sola existencia en el balance, las entidades deben reservar una determinada cantidad para cubrir sus riesgos. Es decir, a más  créditos, se necesita más volumen de capital. No sólo es una opinión compartida en el sector financiero y entre los analistas. El Banco Central Europeo (BCE), en su último informe mensual advertía a España que la recapitalización de las cajas conlleva “el riesgo de efectos negativos transitorios en los flujos de crédito a la economía real”. La razón de temer que se seque la financiación es por el adelanto en la aplicación de las exigencias del acuerdo de Basilea III.
Lo preocupante para los sectores reales de la economía no es sólo eso, sino el previsible encarecimiento de los créditos concedidos, así como en las nuevas condiciones en las refinanciaciones. Esta tendencia ya se ha observado en los últimos meses, más acentuada en los préstamos a pequeñas y medianas empresas. Según datos del Banco de España, los tipos aplicados en enero a las pymes han llegado al 4,59%, unos niveles no vistos desde el año 2008.

calculo hipoteca

Fuente:El Economista
 

Los expertos muestran cierta sorpresa por la decisión del BCE y, pese al amplio abanico de opiniones, la mayoría coincide en que el banco central puede haberse precipitado. El economista Nouriel Roubini afirmó que el alza de tipos “es un error”: no ayuda en nada a la anémica recuperación de la periferia del euro, con Portugal “al borde del rescate” y España “demasiado grande para ser rescatada”. “La inflación es aún lo suficientemente baja”, y al contrario de lo que apunta el BCE, “hace falta una política monetaria más flexible, un euro más débil y que Alemania retrase su plan de austeridad para estimular su crecimiento y el del resto de la eurozona”, dijo. El impacto en economías como la española puede ser notable, no solo por la subida de abril sino por sucesivos aumentos posteriores, que el mercado ya descuenta y que provocarían recortes en la renta de las familias y en la inversión empresarial. “En muchos países no puede haber grandes repuntes de la inflación porque a las empresas les sobra capacidad instalada, la banca no da crédito y no hay contagio de subidas de precios a salarios: en el caso de España es una pésima noticia”, explicó Emilio Ontiveros, de AFI. “Subir los tipos en estas circunstancias es reducir al mínimo cualquier esperanza de que mejore el mercado laboral”, abundó Juan José Rubio, catedrático de la Universidad de Castilla‐La Mancha.

simulador hipotecas

Fuente: El País

Los analistas recomiendan comprar el spread, o la diferencia entre los contratos sobre el euribor que vencen en 2010 y los que vencen a finales de 2011. Se comenta que ello significa que descuentan una subida del euribor en los próximos meses, cuando el Banco Central Europeo (BCE) vaya anunciando el fin de las medidas extraordinarias de liquidez. De hecho, en diciembre la autoridad monetaria revisará su política actual y es probable que extienda las subastas a una semana y a un mes a tipo fijo y adjudicación plena, pero no la de tres meses. De cumplirse este escenario, es posible que a partir de abril de 2011 el indicador al que están referenciadas la mayor parte de las hipotecas españolas registre una subida de mayor dimensión que la protagonizada en octubre.

Fuente: Inversion

calcular hipoteca

El anuncio realizado el sábado por el Banco Central Europeo (BCE) de un endurecimiento de los criterios para acceder a sus líneas de liquidez no ha sobresaltado a bancos y cajas de ahorros españolas. Y eso a pesar del hecho de que el sistema financiero nacional es el que más depende del efectivo que reparte el organismo. Al cierre del pasado agosto, la banca española reclamaba 109.793 millones de euros, casi un 26% del total repartido al Eurosistema. No obstante, sus peticiones se han moderado tras la publicación de los test de estrés.

El BCE ha acortado la lista de activos que se pueden presentar como colateral a la hora de solicitar fondos en sus subastas de liquidez. Desde el pasado domingo dejan de ser elegibles para este fin las titulizaciones sintéticas, es decir, aquellas donde el subyacente es algún tipo de derivado. Los responsables de los departamentos de mercados de capitales de dos entidades señalaban ayer que el anuncio apenas tendrá impacto en el país. “Los grupos españoles tendremos casi los mismos activos para descontar porque la mayoría presentamos titulizaciones hipotecarias simples”, señaló un experto. Otro ejecutivo ahondó en la idea al considerar que “los activos sofisticados a los que alude el BCE apenas se han hecho aquí”.

Pero esta no es la única novedad introducida. El BCE excluirá de sus subastas a cualquier entidad si estima que ésta puede incurrir en impago de la liquidez que demanda. “Es una medida de prudencia, para evitar casos como el de Lehman Brothers”, argumentan los expertos. Las fuentes consultadas reconocen que las entidades españolas sí se verán afectadas por la readopción de las subastas competitivas por parte del BCE. El organismo tuvo que ofrecer liquidez ilimitada a raíz del estallido de las turbulencias financieras y no ha sido capaz de retirar todavía del todo por la aparición de la crisis de deuda soberana.”De momento se mantiene el café para todos, pero en 2011 desaparecerán las medidas de estímulo”, explica una de las fuentes. Ante la proximidad de ese momento, bancos y cajas vuelven a mirar a otras fuentes de fondos como los ahorros de clientes (una vía que tiene sus límites y que se ha traducido en una guerra de depósitos) y los mercados mayoristas. La decisión del BCE también afectará a la cuenta de resultados de algunas entidades, que destinaban el dinero recibido al 1% para comprar bonos de deuda pública que rentaban más.

Fuente: Cinco Días

simulador hipotecas

Artículo sobre el informe presentado ayer por el Banco Central Europeo (BCE), destacando que alerta de que el aumento de los costes del pasivo (por la mayor competencia y por las nuevas exigencias internacionales), así como los problemas de morosidad por el alto nivel de paro, pueden “alentar las conductas de riesgo” de las entidades. El organismo considera, no obstante, que las nuevas normas internacionales de capital y liquidez dictadas por los reguladores nacionales y mundiales, conocidas como Basilea III, aumentarán en general la estabilidad financiera. El problema no se vislumbra a medio y largo plazo, sino más a corto. Aunque Basilea III no empezará a aplicarse hasta 2013 (y será totalmente efectivo en 2019), la banca se anticipará en la búsqueda de capital y liquidez, lo que elevará la competencia, como explica el BCE. La consecuencia de esta batalla por el pasivo será un estrechamiento de márgenes, dice el informe. Se comenta que esta situación es la que se está viviendo ya en España, protagonizada por bancos y cajas de ahorros.

El BCE comenta la preocupación por que la inestabilidad del riesgo soberano de algunos países se extienda al sector bancario. Sobre las pruebas de esfuerzo realizadas en verano, dice que han contribuido a la reducción de la incertidumbre sobre las posibles pérdidas, pero advierte de un problema sin resolver: “Se necesitan más esfuerzos para resolver la situación de los bancos más débiles, algunos de los cuales siguen siendo dependientes de apoyo público”. Este sería el caso de las cuatro cajas que suspendieron las pruebas: el grupo de CatalunyaCaixa la unión de Caja España y Caja Duero; Banca Cívica y Unnim. El banco central pone su atención en las entidades que, por buscar una mayor rentabilidad, se vean tentadas a incrementar los créditos y sean víctimas de un posible repunte de la morosidad, si no mejora la situación económica de la Unión Europea.

Fuente: El Pais

cambio hipoteca

El Banco Central Europeo (BCE) hizo público ayer un informe sobre el sector financiero de la Unión Europea en el que muestra su preocupación por la excesiva dependencia de algunas entidades a la liquidez que ofrece el organismo. El organismo presidido por Jean‐Claude Trichet subraya que “el acceso a los mercados de financiación mayorista continúa cerrado para muchos bancos europeos”. La crisis de la deuda soberana forzó al BCE a ampliar la barra libre de liquidez para las entidades financieras hasta, al menos, 2011. Su objetivo era ayudar al sector a sobrellevar las nuevas tensiones en los mercados mayoristas y favorecer que los bancos volvieran progresivamente a los préstamos interbancarios. Desde mayo, la apelación del conjunto de entidades europeas al BCE ha ido disminuyendo progresivamente, mientras que la demanda por parte de la banca española ha aumentado. La adición de los bancos a la liquidez de los bancos centrales es “un problema que debe ser atajado”, aseguraba recientemente Ewald Nowotny, consejero del BCE.

Respecto a los resultados de los test de estrés, divulgados a finales de julio, el informe asegura que demuestran que “la mayoría de bancos de la Unión Europea tienen capacidad suficiente para absorber pérdidas incluso en el caso de que se produzca un escenario económico muy adverso”. La mayor transparencia en el sector, apunta el estudio del BCE, permitirá a los inversores identificar a los bancos con unos balances más débiles y les obligará aumentar los tipos de interés que pagan por obtener fondos. En sentido contrario, los bancos más fuertes podrán obtener una financiación más barata.

En el punto de mira están también las entidades financieras irlandesas, que esperan un plan de viabilidad del Gobierno que se presentará hoy. Según adelantó la agencia de calificación crediticia Standard & Poor's el rescate de Anglo Irish Bank (AIB), fuertemente afectado por la crisis financiera, rondaría los 35.000 millones de euros. El Gobierno irlandés podría decidir,
además, inyectar capital en otras entidades del país que se encuentran en situación complicada, como el AIB, informaba ayer la prensa local. Por su parte, El País, El Economista y La Vanguardia destacan que el Gobierno de Irlanda realizará previsiblemente una inyección adicional de capital en Anglo Irish Bank de 5.000 millones de euros, lo que elevaría el rescate de la entidad hasta 30.000 millones, según publicaron ayer diferentes medios anglosajones.

Fuente: Cinco Días

calculo hipoteca

La banca tiene que devolver hoy 225.000 millones de euros al Banco Central Europeo (BCE) por el vencimiento de tres subastas de liquidez a plazos de tres, seis y doce meses, en un momento en el que se recrudecen las tensiones sobre la deuda soberana, así como se deteriora la percepción del inversor sobre el sector financiero por los problemas de Irlanda.

Desde el inicio de la crisis, el BCE ha celebrado multimillonarias subastas para asegurar la liquidez que necesita la banca, pero la institución se ha comprometido a ir eliminando de forma progresiva estas medidas. Ha dejado de inyectar dinero a plazos de seis y doce meses y, a partir de 2011, también lo hará a tres meses. Esto irá reduciendo el exceso de liquidez existente en el sistema ‐se calcula que quedará en torno a los 100.000 millones‐, lo que podría generar nuevas tensiones que presionen al alza el euribor en todos los plazos. Principalmente se verán afectadas las referencias a más corto plazo, como el eonia, apunta Silvio Peruzzo, economista de Royal Bank of Scotland (RBS), pero también el euribor a 12 meses, a partir de la cual se fija la cuota a pagar para las hipotecas. “El mercado especula con que el euribor subirá más rápido que antes”, indican en Commerzbank. Esto es porque, pese a que la institución ha puesto las herramientas necesarias para que no haya problemas, no parece que las entidades vayan a refinanciar todo el importe. De hecho, ayer el BCE realizó una subasta a tres meses, pero los bancos sólo captaron 104.000 millones, un 46,2% de lo que vence hoy y muy por debajo de lo que esperaba el mercado, de entre 150.000 y 160.000 millones. Hoy tienen otra oportunidad con otra subasta a seis días. El 1 de julio ya se produjo un evento similar que provocó un repunte del euribor. Entonces vencieron 442.000 millones de una subasta de liquidez a un año y la banca decidió refinanciar sólo 243.170 millones, un 55%. Desde entonces, el euribor a 12 meses ha subido del 1,27% al 1,425% y ya en agosto provocó el primer repunte de la cuota a pagar en las hipotecas en dos años, algo que se repetirá en septiembre.

Para una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años y un diferencial del 0,5% se pasará de pagar una cuota de 618,55 euros a 629,88 euros, puesto que la media mensual del euribor se situó en el 1,262% en septiembre de 2009 y ha aumentado hasta 1,419% en septiembre de 2010 (a falta de un día para que termine el mes). No obstante, todavía son ligeras subidas, tónica que continuará en los próximos meses. “La evolución del euribor está más ligada a expectativas de subidas de tipos de interés”, apunta José Luis Martínez, estratega en España de Citi. Respecto al eonia, Commerzbank prevé que alcance el 1% a finales de noviembre (ahora está en el 0,4%). Sin embargo, todo esto tiene una lectura positiva. Denota que hay menos dependencia del BCE por parte de la banca para conseguir liquidez y, según indicó el vicepresidente de la institución, Vítor Constancio, “se está yendo hacia la normalización del mercado monetario”.

Fuente: Expansión

calcular hipoteca

El Banco Central Europeo (BCE) endurece las garantías para prestar dinero a los bancos. A partir del 1 de enero de 2011, cuanto menor sea la calidad del activo que se presente como colateral, menor será el préstamo otorgado. La entidad acaba de publicar una lista con los descuentos que aplicará a los activos que acepta como garantía en operaciones de financiación. Estos irán desde el 0,5% para los activos de mayor calidad,  iquidez y menor vencimiento hasta el 69,5% que aplicará a aquellos que tengan las peores cualidades crediticias. “Los recortes no supondrán una reducción excesiva de los activos aceptados”, asegura el BCE. Explica, asimismo, que la nueva normativa está basada en una evaluación actualizada de las características del riesgo de los activos en garantía y del uso real de los mismos por las partes.

Las entidades bancarias depositaron garantías por valor de 2,03 billones de euros en el BCE el pasado ejercicio, un 28% más respecto al año anterior, según informó la autoridad monetaria el pasado abril. Muchos expertos, por tanto, interpretan este endurecimiento de las condiciones como un primer paso hacia la vuelta a la normalidad, especialmente después de que los test de estrés a la banca concluyeran que el sistema está sano en las condiciones actuales.

Fuente: Cinco Días

calculo hipoteca