Las cajas preparan una avalancha de emisiones de deuda para este mes

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El Banco de España está insistiendo en las últimas semanas a las cajas para que salgan al mercado a emitir, sobre todo las que han creado sistemas institucionales de protección (SIP). Estas entidades, de hecho, ya han tanteado el mercado y esperan colocar deuda este mismo mes. El BBVA fue quien abrió la primera ventana de liquidez del año, a través de una emisión de deuda. Colocó 1.500 millones de euros en cédulas hipotecarias a un plazo de tres años, a un precio caro, del 4,65%. Lleva tres años inaugurando el mercado de deuda español. Esta operación fue secundada inmediatamente por otros bancos europeos. Un día después, Santander también emitió y también pagando el mismo tipo de interés.
La ventana para colocar deuda en el mercado de capitales está abierta. El problema es que no se sabe cuándo se cerrará, explican todos los tesoreros de bancos y cajas consultados. Además, cada vez que se despeja el camino para emitir el precio se encarece, sobre todo para las entidades financieras españolas, dada la desconfianza existente entre los inversores. Por ello, las entidades españolas quieren aprovechar el momento para colocar tanto cédulas hipotecarias como deuda sénior, y así poder obtener liquidez. Pero son las cajas de ahorros las que tienen más prisa y las que llevan ya varias semanas preparando sus emisiones. “Ya hemos enviado los folletos a la CNMV, pero no sé lo que pasa en esta institución porque no los ha registrado todavía, y hasta que no lo haga no podemos emitir”, se quejaba el miércoles un ejecutivo de una caja. La idea de la gran parte de las entidades de ahorros, sobre todo de las que han creado SIP, es emitir este mismo mes. “Hay que aprovechar que se ha abierto el mercado, y no se sabe cuando se cerrará, pero estamos convencidos de que se cerrará otra vez”, señala un director general de una gran caja. Todas las fuentes consultadas, además, reiteran la insistencia del Banco de España para que las cajas coloquen deuda a inversores.   
El Banco de España quiere que se disipen las dudas sobre la salud de las cajas. De ahí su urgencia para que aprovechen las ventanas que se abran para obtener liquidez. Para facilitar las emisiones, la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) va a continuar con su gira internacional explicando las bondades de estas entidades. En enero mantendrán encuentros con inversores de Asia y Oriente Próximo.  

simulador hipoteca

Fuente: Cinco Días, Expansión y ABC