Bancos y cajas negocian con los fondos buitre la venta de su deuda fallida

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Gestoras norteamericanas como Apollo, Fortress y Carval, que se caracterizan por colocar su dinero en activos distressed (en situación de elevado riesgo), han aterrizado en España y cerrarán compras de activos morosos de bancos y cajas de ahorros de aquí a final de año, según fuentes cercanas a las negociaciones. Santander, Cajasol y los bancos internacionales afincados en España son algunas de las entidades que han iniciado negociaciones en este sentido. Las carteras incluyen créditos fallidos, ya provisionados y dudosos, que todavía tienen que contabilizarse en los balances. En total, en España hay en la actualidad créditos dudosos por valor de 102.000 millones de euros, la cifra más alta de la historia. Reino Unido y Alemania son los únicos países europeos con cantidades más elevadas en este tipo de créditos.

Aunque es complejo valorar estas operaciones ‐depende del tipo de crédito, su antigüedad y la distribución geográfica‐, los expertos creen que para fijar la banda de precios de una cartera de créditos fallidos se baraja un descuento de entre el 60% y el 80% del valor nominal de los créditos.

La decisión de las entidades a vender su deuda morosa a los fondos buitre ha llegado ante las exigencias de la nueva circular del Banco de España, que ha acelerado el calendario de cobertura de los préstamos impagados. Hasta ahora, podían computar este tipo de créditos reflejando pérdidas mucho menores (se diferían más en el tiempo). Ahora, bancos y cajas están mucho más interesados en liberar de balance este tipo de créditos y hacer liquidez. También ha contribuido la dificultad para acceder al mercado mayorista y el estrechamiento de márgenes en el actual entorno de tipos, que fomentan las desinversiones, en especial la de los activos que ensucian la foto de final de año. Por su parte, las cajas también han acelerado la venta de su cartera de deuda fallida tras la primera oleada de fusiones. Ninguna entidad quiere reconocer pérdidas que le dejen en desventaja durante la consolidación del sector.

Fuente: Expansión

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